Vergessen Sie Nvidia: Hier ist laut Wall Street eine weitere großartige Halbleiteraktie, die Sie jetzt kaufen können

Ich bin sarkastisch, wenn ich dir sage, du sollst es vergessen Nvidia (NVDA -0,36 %)Denn wie kann man eine Aktie ignorieren, die sich in nur 18 Monaten fast verzehnfacht hat und jetzt eine Marktkapitalisierung von 3,1 Billionen US-Dollar hat, was 6,7 % der gesamten Marktkapitalisierung des Unternehmens entspricht? Standard & Poor’s 500 Ganz zu schweigen davon, dass die Chips des Unternehmens die treibende Kraft hinter der KI sind.

Aber die beeindruckende Performance der Nvidia-Aktie hat sie ziemlich teuer gemacht, selbst im Vergleich zu den erwarteten Gewinnen in zwei Jahren. Nvidia ist nicht der einzige Chiphersteller, der von der KI profitiert, daher könnten Anleger in anderen Aktien in diesem Bereich einen besseren Wert finden.

Mikron-Technologie (M und -0,53 %) Es ist etwas, das berücksichtigt werden muss. Die überwiegende Mehrheit der Analysten, denen Sie folgen Wallstreet Journal Geben Sie ihm die höchstmögliche Kaufbewertung, empfehlen Sie jedoch kein Verkaufen. Das ist der Grund.

Quelle: Getty Images.

Micron nutzt den Rückenwind der künstlichen Intelligenz

Nvidia-GPUs sind entscheidend für die Entwicklung künstlicher Intelligenz. Ein Hauptbestandteil dieser Module sind jedoch Speicherchips. Es stellt KI-Modellen ein Kurzzeitgedächtnis zur Verfügung und speichert Daten in einem betriebsbereiten Zustand, in dem sie entweder zu Schulungszwecken oder wenn ein Benutzer sich nach dem Chatbot erkundigt, sofort abgerufen werden können.

Micron stellt den weltweit führenden HBM3E-Speicher (HBM steht für High Bandwidth Memory) für Rechenzentren her. Die HBM3E-Architektur bietet eine höhere Bandbreite als frühere Speichergenerationen (z. B. DDR), nimmt jedoch weniger physischen Raum ein und verbraucht auch weniger Strom. Dadurch können große Datenmengen schneller übertragen und gleichzeitig die Stromkosten gesenkt werden. Beide Faktoren stehen im Bewusstsein der Rechenzentrumsbetreiber im Vordergrund.

Die HBM3E-GPU von Micron ist so effizient, dass Nvidia sie in seinen neuesten GPUs verwendet, einschließlich der neuen H200, die doppelt so schnell KI-Modelle (Live-Datenaufnahme und -vorhersage) ableiten kann wie die H100-Flaggschiff-GPU.

Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 (das am 30. Mai endete) trugen seine HBM-Rechenzentrumslösungen nach Angaben von Micron 100 Millionen US-Dollar zum Umsatz bei. Das Unternehmen geht davon aus, dass sich der Umsatz von HBM zum Ende des Geschäftsjahres 2024 (das am 31. August endet) auf Hunderte Millionen Dollar und im Geschäftsjahr 2025 auf mehrere Milliarden Dollar belaufen wird. Tatsächlich sind alle Vorräte von Micron für das nächste Jahr bereits vollständig ausverkauft.

Doch Microns KI-Möglichkeiten beschränken sich nicht auf das Rechenzentrum, denn KI-gestützte PCs benötigen 80 % mehr DRAM als herkömmliche PCs. Sagt Micron MicrosoftDer neue Copilot+ AI-PC von Samsung verfügt über mindestens 16 GB DRAM, während die Vorgängergeneration optional mit 8 GB ausgestattet war. Ebenso benötigen KI-fähige Smartphones bis zu doppelt so viel Speicherkapazität wie ihre Vorgänger.

Diese Trends werden Micron mehr Geld einbringen.

Dank künstlicher Intelligenz steigen die Umsätze von Micron

Micron erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 6,8 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 81 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies stellt eine Beschleunigung gegenüber dem Vorquartal dar, als der Umsatz um 57 % stieg, was zeigt, wie schnell die Nachfrage nach KI wächst.

Unter der Oberfläche der Schlagzeile waren die Ergebnisse sogar noch beeindruckender. Das Computer- und Netzwerkgeschäft (Rechenzentrum) von Micron, das größte seiner vier Segmente, erzielte im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 85 %. Der Mobiltelefonsektor ist schneller gewachsen und verzeichnete einen Umsatzanstieg von 94 %, da die weltweit führenden Smartphone-Hersteller darum kämpfen, künstliche Intelligenz in ihre Flaggschiffgeräte zu integrieren.

Auch beim Nettogewinn erzielte Micron starke Ergebnisse. Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal einen Gewinn von 0,30 US-Dollar pro Aktie, was eine deutliche Trendwende gegenüber dem Gewinn von 1,73 US-Dollar pro Aktie darstellte. Verlust pro Aktie für den gleichen Zeitraum des Vorjahres. Es lag auch über dem oberen Ende der Managementprognose von 0,24 US-Dollar.

Wie ich bereits erwähnt habe, gehen die Vorräte an Produkten wie HBM3E nun bis Ende 2025 zur Neige, und diese Lieferengpässe geben Micron die Möglichkeit, höhere Preise zu verlangen. Dies führte im dritten Quartal zu einer verbesserten Profitabilität, und es wird erwartet, dass dieser positive Trend mindestens im nächsten Jahr anhält.

Die Wall Street ist hinsichtlich der Micron-Aktie sehr optimistisch

Die Micron-Aktie ist in diesem Jahr bisher um 72 % gestiegen und wird nahe ihrem Allzeithoch gehandelt, aber das hat die Wall Street nicht abgeschreckt. Wallstreet Journal Es verfolgt 38 Analysten, die die Aktie beobachten, und 27 von ihnen geben ihr die höchstmögliche Kaufempfehlung. Weitere sieben befinden sich im Übergewicht (bullisches Lager) und zwei empfehlen das Halten. Obwohl zwei Analysten Micron mit einer Untergewichtung (bärisch) bewertet haben, empfiehlt keiner von ihnen einen vollständigen Verkauf.

Das Geschäftsjahr 2024 von Micron endet im August. Das Endergebnis wird durch die Schwäche zu Beginn des Jahres gefährdet, die durch ein Überangebot an Lagerbeständen in den verbraucherorientierten Segmenten verursacht wird. Aber Analysten haben ihre Aufmerksamkeit bereits auf das Geschäftsjahr 2025 gerichtet, in dem sie davon ausgehen, dass Micron einen Gewinn pro Aktie von 9,06 US-Dollar erwirtschaften wird – basierend auf dem Schlusskurs der Aktie von 142,36 US-Dollar am 26. Juni, was einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) entspricht. . ) Verhältnis von nur 15,7.

Für die Perspektive, iShares Semiconductor ETF Das Unternehmen wird heute mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 35,9 gehandelt, was bedeutet, dass sich die Micron-Aktien im nächsten Jahr noch weiter verdoppeln müssten, um mit den Chipherstellern mithalten zu können (vorausgesetzt, die Gewinnprognosen der Wall Street stimmen). Darüber hinaus wird Nvidia mit einem erwarteten KGV von 46,6 gehandelt, was die Micron-Aktie als einen besseren Wert erscheinen lässt.

Und da der HBM3E-Speicher von Micron eine Kernkomponente vieler neuer GPUs von Nvidia ist, sollte jeder Investor, der an den Erfolg von Nvidia glaubt, auch darüber nachdenken, Micron in sein Portfolio aufzunehmen, insbesondere zum aktuellen Preis.