(Bloomberg) – BackWest Bancorp verkaufte ein 3,5-Milliarden-Dollar-Portfolio forderungsbesicherter Kredite an Ares Management, das jüngste Beispiel einer Bank, die ihre Liquidität durch den Verkauf von Vermögenswerten an private Investmentfirmen verbessern möchte.
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Der Fondsmanager sagte am Montag in einer Erklärung, dass Ares Alternative Credit Funds das Spezialfinanzierungsportfolio gekauft habe, das durch Vermögenswerte wie Verbraucherkredite, Hypotheken und Teilzeitnutzungsrechten besichert sei. PacWest sagte in einer Erklärung, dass die erste Tranche der Transaktion letzte Woche abgeschlossen wurde und einen Barerlös von 2 Milliarden US-Dollar vor Transaktionskosten generierte.
Private Equity und Private Credit Stores gehören zu den wenigen Unternehmen, die über das Kapital und die Lust verfügen, große Mengen an von den Großbanken geschaffenen Konsumgütern zu kaufen. Andere Kreditgeber haben mit ihren eigenen Liquiditätsproblemen zu kämpfen, und einige konsolidieren auch bereits die jüngsten Käufe.
„Diese Reihe von Möglichkeiten bietet sich wirklich für einige der größten Vermögensverwalter“, sagte Joel Holsinger, Co-Leiter für alternative Kredite bei Ares, in einem Interview. „Man muss für Milliarden sprechen können.“
Allerdings scheiterten einige ihrer Versuche alternativer Vermögensverwalter, die Turbulenzen in der Branche auszunutzen, um Teile von Banken oder Vermögensgruppen zu kaufen. Stattdessen wählten die US-Aufsichtsbehörden andere Banken aus, um sich um die zahlungsunfähigen Kreditgeber zu kümmern. Während die Bemühungen privater Investmentfirmen, sich an den von den Aufsichtsbehörden angeführten Verkäufen an die Silicon Valley Bank und die Signature Bank zu beteiligen, scheiterten, erwiesen sich Angebote für Vermögenswerte von noch aktiven Kreditgebern als erfolgreicher.
„Dies ist die erste Hälfte der Aktivität“, sagte Hulsinger. „Was wir in dieser ersten Phase gekauft haben – was die Banken derzeit verkaufen – sind ihre höherwertigen, kurzfristigeren, variabel verzinslichen Vermögenswerte.“
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BackWest, eine Regionalbank mit Sitz in Beverly Hills, stärkt ihre Finanzen, nachdem Anfang des Jahres mehrere regionale Kreditgeber von Einlagenabhebungen betroffen waren, was zum Zusammenbruch von drei in Kalifornien ansässigen Banken und einer in New York führte.
Anfang dieses Monats schloss das Unternehmen den ersten Teil des Verkaufs eines separaten Kreditportfolios im Wert von 5,7 Milliarden US-Dollar an die Immobilieninvestmentfirma Kennedy Wilson Holdings ab. Die Investition gehört Atlas SB Partners.
Bloomberg berichtete im April, dass PacWest erwägt, seinen Finanzzweig an den Kreditgeber und die mit der Plattform verbundenen Kredite zu verkaufen.
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PacWest war nicht das einzige Unternehmen, das sich angesichts von Einlagenabflüssen an Vermögensverwalter wandte, um Hilfe bei der Verkleinerung der Bilanz zu erhalten. Im Mai kauften Atlas SP, Angelo Gordon und Varde Partners – in Zusammenarbeit mit Pagaya Technologies – eine Reihe von Verbraucherkrediten von einer US-amerikanischen Kreditgenossenschaft, um die Liquidität inmitten der Turbulenzen im Bankensektor zu erhöhen.
Die Aktien von PacWest stiegen um 10:36 Uhr in New York um 4,2 % und reduzierten damit den diesjährigen Rückgang auf 67 %.
Das von Ares gekaufte Portfolio weist Gesamtverbindlichkeiten in Höhe von 3,54 Milliarden US-Dollar auf, einschließlich eines ausstehenden Kapitalsaldos von 2,21 Milliarden US-Dollar, sagte Baquist in der Einreichung.
„Jede Bank, mit der wir sprechen, prüft ihre Vermögenswerte“, sagte Hulsinger. „Sie wollen sich nicht durch die Diskrepanz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten verbrennen. Die zweite Welle, die noch Jahre andauern wird, wird darin bestehen, nicht zum Kerngeschäft gehörende Geschäftsbereiche loszuwerden und Kapitalentlastungsabkommen abzuschließen.“
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