Laut Reddit streben Investoren bei einem geplanten Börsengang bis zu 748 Millionen US-Dollar an

(Bloomberg) – Reddit Inc. sucht… und seine Investoren sollen laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen bis zu 748 Millionen US-Dollar in einem der bisher größten Börsengänge in diesem Jahr aufbringen.

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Die Social-Media-Plattform und einige ihrer bestehenden Aktionäre planen, 22 Millionen Aktien für 31 bis 34 US-Dollar pro Aktie zu verkaufen, sagten die Personen, die anonym bleiben wollten, da die Informationen noch nicht veröffentlicht wurden. Bloomberg News berichtete, dass das Unternehmen bei der Börsennotierung eine Bewertung von bis zu 6,5 Milliarden US-Dollar anstrebte.

Das Unternehmen habe für den Börsengang etwa 1,76 Millionen Aktien für den Kauf durch Benutzer und Moderatoren reserviert, die vor dem 1. Januar Konten erstellt hatten, sagten die Personen. Diese Aktien unterliegen keiner Sperrfrist, sodass Eigentümer sie auf der Website verkaufen können. Eröffnungstag des Handels, wie Reddit im Februar bei der U.S. Securities and Exchange Commission eingereicht hat.

Ein Reddit-Vertreter lehnte eine Stellungnahme ab.

Reddit-Bewertung

Reddits mehr als zweijährige Listungsbemühungen spiegeln die Höhen und Tiefen des Marktes wider, beginnend mit der geheimen Erstanmeldung im Jahr 2021, als die Börsengänge an US-Börsen laut von Bloomberg zusammengestellten Daten einen Allzeitrekord von 339 Milliarden US-Dollar erreichten. Reddit sammelte in diesem Jahr Geld in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar ein, und Bloomberg News berichtete im darauffolgenden Jahr, dass es bei einem Börsengang einen Wert von bis zu 15 Milliarden US-Dollar haben könnte.

Unterdessen sind die Börsengänge in den USA zurückgegangen und erreichten im vergangenen Jahr nur noch 26 Milliarden US-Dollar, wie Daten zeigen. Im Januar berichtete Bloomberg News, dass Reddit die Rückmeldungen aus frühen Treffen mit potenziellen IPO-Investoren abwägte und eine Bewertung von mindestens 5 Milliarden US-Dollar in Betracht zog.

Das Unternehmen ist ein hochkarätiger Neuzugang in der diesjährigen Liste neuer Unternehmen, die bald an die Börse gehen werden. Die größte dieser Auflistungen war das Angebot von Amer Sports Inc. Im Januar wurde der Wert auf 1,57 Milliarden US-Dollar geschätzt. Astera Labs Inc., ein auf künstliche Intelligenz spezialisierter Softwarehersteller, gab am Freitag in einer Erklärung bekannt, dass er einen Börsengang von bis zu 534 Millionen US-Dollar anstrebt, der wahrscheinlich den Börsengang von Reddit ergänzen würde.

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Die Reddit-Notierung wird von IPO-Kandidaten wie Rubrik Inc. genau beobachtet. Startup für Datensicherheit, unterstützt von Microsoft und Waystar Technologies Inc. Für Zahlungen im Gesundheitswesen. Ihre Überlegungen folgen einem Quartett von US-Börsennotierungen unter der Führung des Halbleiterdesigners Arm Holdings Plc bei 5,23 US-Dollar. Die Milliardenemissionen im September konnten keine nachhaltige Erholung des Marktes auslösen.

Verluste reduzieren

Reddit wurde 2005 gegründet und verzeichnete im vierten Quartal laut Daten vom Februar durchschnittlich 73,1 Millionen einzelne Besucher pro Tag. Das Unternehmen meldete im Jahr 2023 einen Nettoverlust von 91 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 804 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von etwa 159 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 667 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Der größte Anteilseigner von Reddit ist Advance Magazine Publishers Inc., Teil des Verlagsimperiums der Newhouse-Familie, der Conde Nast gehört, die Reddit 2006 kaufte und 2011 ausgliederte.

Laut Reddit stellen Millionen treuer Benutzer und Moderatoren sowohl ein Risiko als auch einen Vorteil für das Unternehmen dar. Reddit-Benutzer pflegen seit jeher ein kämpferisches Verhältnis zu der Website und wettern gegen alles Mögliche, von Rassismus auf der Plattform bis hin zu Einstellungsentscheidungen von Führungskräften.

Stock-Meme

Tausende Mitglieder des WallStreetBets-Forums – das etwa 15 Millionen Nutzer hat und dazu beigetragen hat, Meme-Aktien wie GameStop Corp. bekannt zu machen – stimmten ab. – Um einen Forumsbeitrag über den Leerverkauf von Reddit-Aktien zu Beginn des Handels zu bewerben. Ihre Gründe reichten von der mangelnden Rentabilität des Unternehmens bis hin zu Wettbewerbsbedenken.

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Laut einer Reddit-Einreichung wird der Börsengang von Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. und Bank of America geleitet. Das Unternehmen plant, seine Aktien an der New Yorker Börse unter dem Symbol RDDT zu handeln.

Steven Huffman, Mitbegründer und CEO von Reddit, sagte in einem unterzeichneten Brief, der der Einreichung beigefügt war, dass das Unternehmen viele Möglichkeiten habe, sowohl die Plattform als auch das Geschäft auszubauen.

„Werbung ist unser wichtigstes Geschäft, und Werbetreibende jeder Größe haben entdeckt, dass Reddit ein großartiger Ort ist, um kaufwillige Kunden zu finden, die sie nirgendwo anders erreichen können“, sagte Hoffman. „Werbung auf Reddit entwickelt sich rasant und wir befinden uns noch in der Anfangsphase des Ausbaus dieses Geschäfts.“

Lizenz für künstliche Intelligenz

Reddit sagte, es befinde sich in einem frühen Stadium, um Dritten den Zugriff auf Daten auf der Plattform zu lizenzieren, einschließlich der Schulung von KI-Modellen. Das Unternehmen teilte mit, dass es im Januar eine Datenlizenzvereinbarung mit einem Gesamtvertragswert von 203 Millionen US-Dollar und Laufzeiten zwischen zwei und drei Jahren abgeschlossen habe. Den Unterlagen zufolge erwartet das Unternehmen in diesem Jahr Einnahmen aus diesen Vereinbarungen in Höhe von mindestens 66,4 Millionen US-Dollar.

Reddit kündigte außerdem einen Deal mit Google von Alphabet Inc. an, der es den KI-Produkten von Google ermöglicht, Reddit-Daten zur Verbesserung ihrer eigenen Technologie zu nutzen. Große Sprachmodelle benötigen zur Optimierung häufig große Mengen an von Menschen erstellten Inhalten.

Hoffman besitzt Aktien, die ihm 3,5 % der Stimmrechte verschaffen. Dazu gehören auch Anteile der Klasse B, die jeweils über 10 Stimmen verfügen, im Vergleich zu einer Stimme für jeden Anteil der Klasse A, der beim Börsengang verkauft wird, wie aus der Einreichung hervorgeht. Huffman hat außerdem eine Stimmrechtsvertretungsvereinbarung mit Advance.

Zu den weiteren Großaktionären gehören laut der Einreichung Chief Operating Officer Jennifer Wong sowie FMR LLC und mit OpenAI-CEO Sam Altman verbundene Unternehmen, Tencent Holdings Ltd., Vy Capital, Quiet Capital und Tacit Capital.

Hoffmans Mitbegründer, der Risikokapitalgeber Alexis Ohanian, ist nicht unter den Investoren mit Anteilen von 5 % oder mehr aufgeführt und wird auch an anderer Stelle in der Akte nicht genannt.

– Mit Unterstützung von Priya Anand, Ryan Gould und Katie Ruff.

(Updates mit Reddits Antwort im vierten Absatz)

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