Gründer B. Riley bietet an, den Rest des angeschlagenen Unternehmens zu kaufen

(Bloomberg) – Bryant Riley, Mitbegründer und größter Aktionär von B. Riley Financial, hat informell angeboten, Aktien der in Schwierigkeiten geratenen Investmentfirma zu kaufen, die er noch nicht besitzt.

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Laut einem am Freitag veröffentlichten Aufsichtsbericht ist Riley bereit, die Aktie für 7 US-Dollar pro Aktie zu kaufen. Dies stellt zwar einen Aufschlag von etwa 40 % gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag dar, ist jedoch weit entfernt von dem Preis von 50 US-Dollar, zu dem die in Los Angeles ansässige Makler- und Investmentfirma vor einem Jahr gehandelt wurde.

Die Aktien des Unternehmens stiegen um 9:56 Uhr in New York um 27 % auf 6,39 US-Dollar, was den Marktwert des Unternehmens auf etwa 193 Millionen US-Dollar erhöhte.

Riley legte die Bedingungen des potenziellen Angebots in einem Brief an den Vorstand dar und stellte fest, dass es „kein Angebot oder Vorschlag darstellt, der der Annahme bedarf und jederzeit zurückgezogen werden kann“. Reilly schrieb, dass er nur nach Zustimmung unabhängiger Direktoren und einer Mehrheit der Aktien, die er tatsächlich nicht kontrolliere, voranschreiten werde.

Der Deal werde mit Fremdkapital und möglicherweise Eigenkapital „von Drittkapitalgebern finanziert, mit denen ich enge und langjährige Beziehungen habe“, schrieb Reilly.

Dieser Schritt erfolgt wenige Tage, nachdem das Unternehmen seine Dividendenausschüttung ausgesetzt, seinen größten Quartalsverlust aller Zeiten bekannt gegeben und bestätigt hat, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission die Angelegenheit untersucht. Dies hat diese Woche zu einem starken Rückgang der B. Riley-Aktien geführt.

„Ich möchte klarstellen, dass ich beabsichtige, der SEC weiterhin Finanzberichte zu melden und dass unsere Anleihen und Vorzugspapiere weiterhin öffentlich gehandelt werden“, sagte Reilly in seinem Brief an den Vorstand. „Es ist möglich, dass ich weiterhin an einer Zweitbörse notieren werde, wenn es Aktionäre gibt, die an dieser Transaktion teilnehmen möchten.“

Bloomberg News berichtete, dass die Bundesaufsichtsbehörden untersuchen, ob B. Riley die mit einigen seiner Vermögenswerte verbundenen Risiken angemessen offengelegt hat. Nach Angaben mit der Angelegenheit vertrauter Personen sucht die Agentur außerdem nach Informationen über die Interaktionen zwischen Bryant Reilly und seinem langjährigen Geschäftspartner Brian Kahn, dem ehemaligen CEO der Franchise Group Inc..

Reilly teilte den Anlegern während einer Telefonkonferenz am 12. August mit, dass er und das Unternehmen Vorladungen von der Securities and Exchange Commission erhalten hätten, in denen Informationen über B. Reillys Geschäfte mit Kahn verlangt würden. Letzterer wurde wegen seiner angeblichen Rolle bei den Ereignissen, die zum Zusammenbruch des von ihm beratenen Hedgefonds Prophecy Asset Management führten, kontrovers diskutiert. Kahn besteht darauf, dass er nichts falsch gemacht hat, und Bea Reilly sagte, es habe nichts mit Kahns Aktivitäten bei Prophecy zu tun.

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„Wir reagieren auf Vorladungen und kooperieren uneingeschränkt mit der SEC“, sagte Reilly damals. „Wir sind zuversichtlich, dass die SEC mit der Unterstützung zweier verschiedener Anwaltskanzleien zu dem gleichen Ergebnis kommen wird wie wir.“ beteiligt oder bekannt.“ Jegliches mutmaßliche Fehlverhalten von Brian Kahn oder seinen Partnern.“

Reilly hat ein persönliches Interesse am Ergebnis seines Angebots, da er mit etwa 24 % der größte Stammaktieninhaber ist, von denen er den größten Teil zur Besicherung eines Darlehens zugesagt hat. Aus den Akten geht hervor, dass er 2019 einen Kredit bei der Axos Bank aufgenommen hat, für den er 4.389.553 Aktien als Sicherheit verwendet hat. Ein fallender Aktienkurs kann bei dieser Art von Darlehen eine Nachfrage nach Sicherheiten auslösen, die den Kreditnehmer dazu zwingen kann, die Aktie mit einem erheblichen Abschlag zu verkaufen.

Anfang dieser Woche sagte ein Axos-Sprecher, dass Rileys Darlehen durch mehrere Arten von Sicherheiten sowie Eigenkapital besichert sei. „Diese Sicherheiten, abgesehen von den B. Riley-Aktien, reichen aus, um den Großteil des zugrunde liegenden Darlehens abzusichern“, sagte der Sprecher.

Riley verlor auch einen erheblichen Teil seines Einkommens, als das Unternehmen seine vierteljährliche Dividende strich, die bis letzten November 1 US-Dollar pro Aktie betragen hatte. Diese Verteilung wurde dann halbiert, als sich Rileys Probleme verschlimmerten.

(Updates zur Reaktion auf Aktien und eigenkapitalbesicherte Kredite, beginnend im dritten Absatz)

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