Fink von BlackRock macht ein seit Jahrzehnten nicht mehr erlebtes Investitionsklima für entgangene Gewinne verantwortlich

Die Ergebnisse von BlackRock blieben hinter den deutlich niedrigeren Erwartungen in dem als schlimmst bezeichneten Umfeld seit Jahrzehnten zurück, da niedrigere Vermögenspreise und ein stärkerer Dollar das verwaltete Vermögen auf 8,5 Billionen US-Dollar trieben.

Der bereinigte Gewinn des weltgrößten Finanzmanagers fiel um 30 Prozent auf 7,36 US-Dollar pro Aktie, gegenüber 4,4 Milliarden US-Dollar Umsatz im Quartal zum 30. Juni. Von Refinitiv befragte Analysten hatten bei einem Umsatz von 4,65 Milliarden US-Dollar mit 7,90 US-Dollar pro Aktie gerechnet.

Schwarzer Stein Andere Vermögensverwalter wurden hart von volatilen Märkten getroffen, was die Anleger verunsicherte und den Wert der Portfolios, aus denen sie Verwaltungsgebühren beziehen, nach unten trieb.

Die Gruppe verschob die Ernennung einiger leitender Positionen auf 2023, und die Gesamtausgaben für Mitarbeitergehälter und -leistungen gingen gegenüber dem ersten Quartal um 5 Prozent zurück. Trotz des Fehlens eines unternehmensweiten Einstellungsstopps versucht BlackRock, die Kosten zu senken, indem es seine Belegschaft „klein“ macht: weniger erfahrene Mitarbeiter einstellen, um offene Stellen zu besetzen.

Das verwaltete Vermögen ging um 11 Prozent zurück, was den zweiten Quartalsrückgang in Folge darstellt, nachdem es Ende 2021 mit 10 Billionen US-Dollar seinen Höchststand erreicht hatte.

Als globaler Manager hat BlackRock auch die Auswirkungen eines stärkeren Dollars gespürt, der den Wert von Gebühren aus anderen Währungen verringert hat. Während der Umsatz insgesamt um 6 Prozent zurückging, blieben die Kerngebühren bei konstanten Wechselkursen unverändert.

Das erste Halbjahr 2022 war geprägt von einer Reihe finanzieller und makroökonomischer Herausforderungen, die Anleger seit Jahrzehnten nicht mehr erlebt haben. . . 2022 gilt sowohl für Aktien als auch für Anleihen als der schlechteste Start seit 50 Jahren.“ Larry FinkDas sagte der Gründer und CEO der Gruppe bei einer Telefonkonferenz.

Fink lobte die Fähigkeit der Gruppe, trotz der düsteren Nachrichten Nettozuflüsse in Höhe von 90 Milliarden US-Dollar zu generieren, und sagte, dies beweise „unsere Fähigkeit, selbst in diesen schwierigsten Umgebungen branchenführende Zuflüsse zu liefern … Die Position von BlackRock war nie stärker.“

Die Aktien von BlackRock, die 2022 ein Drittel ihres Wertes verloren, gaben im morgendlichen Handel leicht nach.

Die Betriebsmarge schrumpfte auf 43,7 Prozent, beeinflusst durch höhere Ausgaben für Technologie sowie Reisen und Unterhaltung, obwohl die Einnahmen zurückgingen.

„bis um [BlackRock] Nicht immun gegen Marktabschwung. Uns hat es jedoch gefallen [their] „Die Fähigkeit, starke Vermögensströme in volatilen Märkten aufrechtzuerhalten“, sagte Kyle Sanders, Analyst bei Edward Jones, und fügte hinzu, dass er erwartet, dass die anhaltenden Ausgaben von BlackRock für strategische Wachstumsbereiche „die Gewinnmargen kurzfristig dämpfen werden“. [but] Wir glauben, dass dies ihren Wettbewerbsvorteil verbessert.“

Die börsengehandelte Fondsplattform der Gruppe, iShares, zog mit 52 Milliarden US-Dollar an Nettozuflüssen den Großteil der neuen Anlegergelder an, und ihre Cash-Plattform erreichte mit 21 Milliarden US-Dollar an Nettoneugeldern Rekordhöhen, als Kunden in Sicherheit flohen und von höheren Zinssätzen profitierten.

Während einige Marktexperten spekuliert haben, dass volatile Märkte Anleger dazu veranlassen werden, ihre Allokationen in ETFs und andere passive Instrumente zu reduzieren, war dies bisher nicht der Fall. Gary Shedlin, Chief Financial Officer von BlackRock, sagte, dass institutionelle Anleger zunehmend ETFs verwenden, um ihre Portfolios neu zu ordnen, anstatt direkt einzelne Aktien und Anleihen zu kaufen und zu verkaufen.

Wir gehen davon aus, dass sich das ETF-Vermögen der Anleihebranche bis zum Ende des Jahrzehnts auf 5 Billionen US-Dollar fast verdreifachen wird. . . Fink sagte, höhere Zinssätze würden eine ganz neue Gruppe von Investoren anlocken.

Publikumsfonds schnitten schlechter ab, mit Nettoabflüssen von 10 Milliarden US-Dollar und BlackRocks Performancegebühren für seine Beratungsdienste, die im Jahresvergleich stark zurückgingen. Aber Produkte, die ESG-Standards verwenden, ziehen weiterhin neues Geld an und verwalten jetzt 473 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten.

Als Lichtblick erweist sich die Technikabteilung des Unternehmens. Die Einnahmen stiegen im Jahresvergleich um 5 Prozent, und Fink sagte, das Unternehmen habe neue Mandate in Rekordhöhe für das Aladdin-System erhalten, das anderen Finanzdienstleistungsunternehmen beim Risikomanagement hilft.

„BlackRock hat immer von Marktturbulenzen profitiert und ist gestärkt daraus hervorgegangen“, sagte Shedlin. „Wir sind schon einmal durch diese unruhigen Gewässer gesegelt.“

In den Asset Under Management (AUM)-Zahlen sind einige der sehr großen institutionellen Mandate für externes Investmentmanagement nicht enthalten, die BlackRock kürzlich unter anderem von AIG und General Dynamics gewonnen hat. „Wir werden eine Beschleunigung sehen. Wir sehen darin eine echte Chance für uns“, sagte Fink.