Die Gesamtinflationsrate des Bundes stieg im April; S&P 500-Futures stiegen

Die Kerninflationsrate der Fed zeigte, dass der Kernpreisdruck im April größer war als erwartet. Auch die Hyperinflation bzw. die Grundversorgung ohne Wohnraum nahm zu. Die S&P 500-Futures fielen zunächst, erholten sich dann aber nach dem Bericht, obwohl dies die Haltung der Fed-Falken bestärkt, die die Zinsen erneut anheben wollen. Die Fortschritte bei den Verhandlungen über die Schuldenobergrenze stehen im Mittelpunkt.

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Kerninflationsrate

Der Preisindex für persönliche Konsumausgaben oder persönliche Konsumausgaben stieg im April um 0,4 %. Dies erhöhte die jährliche Inflationsrate um 4,4 % gegenüber den Erwartungen von 4,2 %.

Typischerweise legt die Fed bei ihrer Entscheidungsfindung mehr Wert auf die Kerninflation, was volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt. Die Kernpreise stiegen im April ebenfalls um 0,4 %, während die 12-Monats-Kerninflationsrate bei 4,7 % gegenüber den erwarteten 4,6 % lag.

Wall-Street-Ökonomen erwarteten einen monatlichen Anstieg von 0,3 % sowohl für den gesamten PCE-Preisindex als auch für die Kernpreise.

Bundesschwerpunkt: Superservice-Inflation

Ab Ende letzten Jahres verlagerte Fed-Chef Powell den Schwerpunkt der Inflation auf die Kerndienstleistungen der persönlichen Konsumausgaben (ohne Wohnraum) oder Superdienstleistungen. Dies steht im Einklang mit der Ansicht der Fed, dass ein angespannter Arbeitsmarkt und ein hohes Lohnwachstum die Hauptursache für die anhaltend hohe Inflation sind. Löhne machen einen hohen Prozentsatz der Kosten eines Dienstleistungsunternehmens aus. Daher sollte die Inflation bei Superdienstleistungen nachlassen, wenn der Lohndruck nachlässt.

Die persönlichen Konsumausgabendaten für April für diese Dienstleistungen wie Gesundheitsfürsorge, Haarschneiden und Gastgewerbe zeigten, dass die Preise in diesem Monat um 0,4 % stiegen. Der Anstieg für März wurde von 0,24 % auf 0,29 % leicht nach oben korrigiert. Die 12-Monats-Inflationsrate für grundlegende Nichtwohndienstleistungen ging von 4,5 % auf 4,6 % zurück. Allerdings war der Trend in den letzten drei Monaten besser, wobei die Superpreise im Jahresvergleich um 4,35 % stiegen. Dies ist der niedrigste Wert seit letztem September.

Persönliches Einkommen und Ausgaben

Das persönliche Einkommen stieg im Monatsverlauf um 0,4 % und entsprach damit den Erwartungen eines Anstiegs um 0,4 %. Nach zwei Monaten schwacher Ausgaben stiegen die privaten Konsumausgaben um 0,8 %, doppelt so stark wie erwartet.

Mögliche Zinserhöhung der Federal Reserve

Vor dem PCE-Inflationsbericht haben die Märkte Preise festgelegt Quote von 41 % Eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt bei der Fed-Sitzung am 13. und 14. Juni. Nach den PCE-Daten stieg dieser Wert auf 57 %. Die Märkte sehen nun eine 75-prozentige Chance auf eine Erholung bis zur Fed-Sitzung am 25. und 26. Juli.

Standard & Poor’s 500

Die S&P 500-Futures stiegen am frühen Freitag im Börsengeschehen um 0,2 %, nachdem sie kurzzeitig ins Minus gedreht hatten. Die Futures stiegen angesichts deutlicher Fortschritte auf dem Weg zu einer Einigung über die Schuldenobergrenze.

Eine Einigung über die Schuldenobergrenze würde nicht unbedingt den Weg für eine anhaltende Erholung des S&P 500 ebnen. Nachlassende fiskalische Unterstützung und eine weitere Verschärfung der Geldpolitik durch die Fed durch den Abstoß von Vermögenswerten, die sie während der Pandemie gekauft hat, könnten ein Nachteil sein.

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