Apollo, Blackstone ist mit den strengeren Regeln der Bank zufrieden

Führungskräfte von JPMorgan Chase warnten am Freitag, dass strengere Vorschriften im Zuge der drei Bankeninsolvenzen in diesem Jahr die Kosten für Verbraucher und Unternehmen erhöhen und gleichzeitig Kreditgeber dazu zwingen werden, sich aus einigen Unternehmen vollständig zurückzuziehen.

Auf die Frage des Wells-Fargo-Analysten Mike Mayo nach den Auswirkungen der vom stellvertretenden Vorsitzenden der US-Notenbank für Aufsicht, Michael Barr, vorgeschlagenen Änderungen Brief Anfang dieser Woche sagte Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, dass andere Finanzakteure zu den Gewinnern zählen könnten.

„Das sind großartige Neuigkeiten für Hedgefonds, Private Equity, Private Credit, Apollo und Blackstone“, sagte Dimon und bezog sich dabei auf zwei der größten Private-Equity-Firmen. Sie tanzen auf der Straße.

Blackstone und Apollo antworteten nicht sofort auf Anfragen nach einem Kommentar zu Damons Bemerkungen.

Banken müssen mehr Kapital vorhalten, um sich gegen riskante Aktivitäten seitens US-amerikanischer und internationaler Aufsichtsbehörden abzusichern. Nach dem plötzlichen Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im März schlagen die Behörden höhere Kapitalanforderungen für Banken mit einem Vermögen von mindestens 100 Milliarden US-Dollar vor. Dies deckt sich aber auch mit dem längst überfälligen internationalen Regelwerk Basel III, das durch die Finanzkrise 2008 vorangetrieben wurde. Spiel ist aus.

„Wie viel Geschäft würde JP Morgan oder der Branche übrigbleiben, wenn die Kapitalquoten wie vorgeschlagen erhöht würden?“ fragte May.

Finanzvorstand Jeremy Barnum sagte, die Banken würden die Preise für Endverbraucher von Krediten und anderen Produkten erhöhen, bevor sie sich schließlich dazu entschließen, einige Bereiche ganz aufzugeben.

„In dem Maße, in dem wir über Preissetzungsmacht verfügen und höhere Kapitalanforderungen dazu führen, dass wir nicht die richtige Rendite für die Aktionäre erwirtschaften, werden wir versuchen, die Preise neu festzulegen und zu sehen, wie sich das auswirkt“, sagte Barnum.

„Wenn eine Preisanpassung nicht funktioniert, müssen wir in manchen Fällen einen Remix durchführen, und das bedeutet, dass wir aus bestimmten Produkten und Dienstleistungen aussteigen müssen“, sagte er. „Es kann bedeuten, dass diese Produkte und Dienstleistungen den regulierten Bereich verlassen und woanders hingehen.“

Nach der Finanzkrise 2008 zwangen verschärfte Regeln die Banken dazu, sich aus Aktivitäten wie Hypotheken und Studienkrediten zurückzuziehen. Für Unternehmen und institutionelle Akteure sind mittlerweile Übernahmen und andere Großkredite möglich zunehmend finanziert von Private-Equity-Firmen wie Blackstone und Apollo.

Dies hat zur Entstehung von Nichtbanken-Akteuren beigetragen, die manchmal als „Schattenbanken“ bezeichnet werden und einige Finanzexperten beunruhigen, da sie im Allgemeinen einer geringeren bundesstaatlichen Kontrolle unterliegen als Banken.